Партнер управляющей компании «Свиньин и Партнеры», Наталья Сухарева — о развитии отрасли закрытых паевых инвестиционных фондов и новых продуктах.

Вопреки негативным прогнозам ограничения, вызванные пандемией, стали стимулом для развития компании: количество закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) выросло. Сейчас под управлением нашей компании 33 фонда со стоимостью активов более 70 млрд руб.

Главное преимущество доверительного управления — это возможность дистанционно контролировать активы, входящие в состав имущества ЗПИФ. Современные технологии дистанционного участия и голосования в инвестиционном комитете дают возможность владельцам паев делать это вне зависимости от территориальных и временных факторов. И именно пандемия подтолкнула многих собственников бизнеса использовать архитектуру ЗПИФ для сохранения и приумножения своих активов.

В период пандемии, мы видели ситуации, когда семейные бизнесы разрушаются в связи со скоропостижным уходом собственников бизнеса из жизни. Это сказывается и на инвестициях: вместо стабильного развития компания и капитал расщепляются и дробятся. Структура ЗПИФ решает эту проблему, позволяя сохранить семейный бизнес и статус-кво между членами семьи.

Нам удалось адаптироваться к новым условиям работы. Финансовый рынок услуг — это строго регламентированная отрасль, а существующие нормативные требования по работе управляющей компании гласят, что даже в чрезвычайной ситуации должна быть непрерывность деятельности. Поэтому с весны 2020 года мы перешли на удаленный режим работы. Часть сотрудников остается работать в дистанционном формате и по сей день. Достаточно оперативно удалось наладить взаимодействие как внутри коллектива, так и с контрагентами и инвесторами. В итоге за время пандемии мы получили новые знания, умения и опыт, так что сейчас любое изменение ситуации регулируется в штатном режиме.

Несомненно, пандемия дала новый вектор развития цифровизации в отрасли доверительного управления. Мы активно внедряем новые IT-продукты как для удобства клиентов, так и для улучшения бизнес-процессов. Это позволяет ускорить и оптимизировать процесс принятия управленческих решений при запуске проекта. Если раньше были проекты, которые обсуждались годами, то с конца 2020 года этап подготовки и обсуждения сократился до 2−3 месяцев. К концу 2021 года количество фондов под нашим управлением выросло на треть, а размер активов увеличился до 70 млрд руб. С пандемией произошла переоценка ценностей, люди стали по-новому относиться ко времени. Время стало крайне ценным ресурсом, и не только в бизнес-проектах.

В последние 2-3 года в линейке ЗПИФ под управлением нашей компании появилось несколько интересных проектов в историческом центре Санкт-Петербурга: объекты культурного наследия, исторические здания (бизнес-центры) в Центральном районе. Они сложны в управлении, поскольку требуют повышенного внимания: важна каждая деталь. Умение работать с такими объектами — одна из сильных сторон нашей компании. Также мы начали проект преобразования городского пространства в рамках лофт-квартала «Скороход» (входит в состав имущества ЗПИФ «Лофт Инвест»). В 2020 году паи ЗПИФ «Лофт Инвест» под нашим управлением получили допуск к торгам на Московской бирже: это рыночный продукт, предназначенный для квалифицированных инвесторов, позволяющий получать ежеквартальный доход.

Действующее законодательство и поправки в Налоговый кодекс, внесенные в 2021 году, позволяют эффективно управлять, сохранять и при необходимости реконструировать объекты недвижимости. Так что участие нашей команды в создании городского центра притяжения лофт-квартала «Скороход» стало качественно новым уровнем управления проектами в рамках ЗПИФ.

Отрасль ЗПИФ в 2021 году отметила свое 20-летие и продолжает развиваться. Так, наша компания как член Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) принимает участие в обсуждении законопроектов комитета по управлению ЗПИФ. Смею предположить, что отрасль доверительного управления ждет глобальное развитие, а мы будем предлагать новые продукты. Например, уже сейчас готовим ЗПИФ, который позволит консолидировать семейные активы, защитит от растраты семейного бизнеса, упростит процедуры наследования — Семейный ЗПИФ. Именно такой продукт позволит объединить разрозненное имущество, находящееся в различных регионах и принадлежащее членам семьи, сохраняя и приумножая его.

Текущая ситуация с пандемией во многом стимулирует создание новых проектов, фондов. При этом скорость принятия решений выросла: сегодня необходимо в сжатые сроки принимать взвешенные решения. 20 лет назад на защите кандидатской диссертации на тему «Доверительное управление проектным и фондовым инвестированием» от одного из моих оппонентов прозвучала фраза: «Посмотрим, насколько ваша тема будет применима в жизни». Время показало, что доверительное управление не только применимо, но и позволяет воплощать интересные, многогранные проекты. Управление ЗПИФ — не только финансовый инструмент, но и возможность видеть результат работы единомышленников в реализации интересных и значимых проектов.