На новый цирковой сезон собралась вся великосветская публика, заинтригованная новым фаворитом — Мистером Икс, выступающим исключительно в маске. Его личностью так же заинтригована молодая вдова графиня Теодора Палинская, которая не знает отбоя от кавалеров, но все же хранит молчание, не отдавая предпочтения ни одному своему поклоннику. Аура таинственности и магии, которая окружает артиста, все более завораживает молодую графиню, а в это время в ее жизни появляется молодой аристократ, так же претендующий на руку вдовы. Фильм Светланы Дружининой «Принцесса цирка» является ремейком мюзикла 1952 года «Мистер Икс», в основу обеих картин легла оперетта Имре Кальмана.
